有机硅基本状况分析

有机硅是指含有Si-O(硅-氧)键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，通常通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物被称作有机硅化合物。其中，以硅氧键为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多、研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。有机硅具有优异的耐温特性、耐候性、电气绝缘性能、生理惰性、低表面张力和低表面能等。

有机硅是工业硅的一种，主要用于生产硅烷、硅酮、硅油等产品。有机硅产品主要分为硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷偶联剂四大类。

有机硅产业链情况

全球有机硅单体产量、需求分析

据前瞻产业研究院发布的《有机硅行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2017年全球有机硅产量为420万吨，需求为477万吨，供给缺口较大，且产量出现负增长，市场呈现出供不应求的局面。主要因为2017年迈图德国15万吨产能、韩国KCC11万吨产能、日本道康宁4万吨产能未能正常生产，且中国的山西三佳、江苏弘博合计28万吨产能长久停工所致。其中大部分产能复产可能性较低，且2018年仅有浙江中天的7万吨新产能投入生产，市场供不应求局面大概率会持续相当长的一段时间。

2011-2017年全球有机硅单体产量、需求(万吨)及其增速情况

有机硅产品下游应用分析

有机硅产品繁多，品种牌号多达万余种，常用的就有4000余种。工业生产中的有机硅产品按其用途或所处产品链的位置，大致可分为上游产品和下游产品两大类。上游产品包括氯硅烷单体和初级聚硅氧烷中间体;下游产品则主要是以初级聚硅氧烷中间体为原料经深加工而获得有机硅产品及制品。有机硅由于其各种可能的特性，应用非常广泛，最重要的下游是建筑行业，占约20%，此外有机硅还广泛应用于化工品、化妆品、汽车、塑料和电气行业，分别占约10-16%的份额。

有机硅产品下游应用情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

传统领域稳步增长，新兴领域加速拓展

有机硅下游应用领域广泛，因而其消费量与GDP成明显相关关系，与发达国家相比，以中国、巴西、墨西哥为代表的新兴国家有机硅消费增长还有较大潜力。近年来，伴随着我国经济的发展，我国有机硅中间体表观消费量自 2008年的59.3万吨增长至2017年的186.5万吨，复合增长率达14%，2012年以来，虽然由于GDP增速的放缓，表观消费量增速有所降低，但仍然以6.8%的速度保持增长态势。

2008-2017年中国有机硅中间体表观消费量及增速情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

目前，我国是全球最大的有机硅消费国，约占全球总消费量的45%。按下游产品结构划分，其中消费量最大的领域分别为室温胶、高温胶和硅油，占总消费量的比例分别为36%、30%和27%。2015年国内高温胶消费量在37.5万吨左右，同比增幅21%;室温胶消费量在49.5万吨左右，同比增幅13.5%;硅油消费量25万吨，同比增幅13.64%;另外，2015年国内硅树脂总产量约在4.5万吨，同比增幅18.5%。

价差改善明显，价格有望再创新高

预计有机硅 18年或将延续17年旺盛的需求，而产能增长则非常有限，在开工率持续高位的情况下，有机硅供给缺乏向上弹性，价格有望再创新高。

供给——准入门槛提升，供需格局逐步改善

行业准入门槛的提高大大减缓了我国有机硅产能的扩张速度，产能增速近年来降至低位， 17年产能甚至出现了小幅下降，而另一方面，有机硅需求却依然保持着稳健增长，17年以来，产能增速和产量增速出现了大幅背离，有机硅产能利用率大幅提升至70%以上。

未来三年，虽然有新增产能陆续投放，但考虑到国内有机硅中间体的表观需求量和产量仍以每年7%和9%的速度增加，扩产产能对行业的冲击有限，按照目前扩产规划，有机硅的产能利用率在未来三年仍处于上升态势。经过 09-16年行业长达7年的低迷期，目前业内公司对于扩产已经变得谨慎，更倾向于向上下游延伸产业链，提升企业自身的竞争优势和产品的附加值，经过了过去惨痛经历的教育，行业开始步入良性发展的路径。

来源：前瞻研究院